Aapl Option Trading Strategies

10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversionista que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de Bull Call En una estrategia de spread de call de toro, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversionistas se beneficien de la negociación de valores subyacentes, siempre que el principiante entienda. Guía de estrategias de negociación de opciones para principiantes Las opciones son contratos de derivados condicionales que permiten a los compradores de los contratos aka los titulares de opciones comprar o vender un valor en un Precio elegido. Los compradores de opciones se cobran una cantidad llamada prima por los vendedores por tal derecho. En caso de que los precios de mercado sean desfavorables para los titulares de opciones, dejarán que la opción caduque sin valor y asegurando así que las pérdidas no sean superiores a la prima. En contraste, los vendedores de opción, los escritores opción a. k.a asumir un mayor riesgo que los compradores de la opción, por lo que exigen esta prima. (Lea más sobre: ​​Opciones básicas). Las opciones se dividen en opciones de compra y venta. Una opción de compra es donde el comprador del contrato adquiere el derecho de comprar el activo subyacente en el futuro a un precio predeterminado, denominado precio de ejercicio o precio de ejercicio. Una opción de venta es donde el comprador adquiere el derecho de vender el activo subyacente en el futuro al precio predeterminado. ¿Por qué opciones comerciales en lugar de un activo directo? Hay algunas ventajas a las opciones comerciales. El Chicago Board of Option Exchange (CBOE) es el mayor intercambio de este tipo en el mundo, ofreciendo opciones sobre una amplia variedad de acciones e índices individuales. (Vea: Los vendedores de opciones tienen un límite de negociación). Los comerciantes pueden construir estrategias de opciones que van desde las simples, por lo general con una sola opción, hasta las más complejas que implican múltiples posiciones de opción simultáneas. Las siguientes son estrategias de opciones básicas para principiantes. (Véase también: 10 estrategias de opciones para saber). Compra de llamadas de larga duración Esta es la posición preferida de los comerciantes que son: Bullish en un stock o índice en particular y no quieren arriesgar su capital en caso de movimiento hacia abajo. Deseando tomar ganancias apalancadas en el mercado bajista. Las opciones son instrumentos apalancados que permiten a los comerciantes para amplificar el beneficio por el riesgo de cantidades más pequeñas de lo que de otro modo sería necesario si el activo subyacente se negoció por sí mismo. Las opciones estándar sobre una sola acción son equivalentes en tamaño a 100 acciones. Mediante las opciones de negociación, los inversores pueden aprovechar las opciones de apalancamiento. Supongamos que un comerciante quiere invertir alrededor de 5000 en Apple (AAPL), operando alrededor de 127 por acción. Con esta cantidad él / ella puede comprar 39 acciones para 4953. Suponga entonces que el precio de las acciones aumenta alrededor de 10 a 140 en los próximos dos meses. Haciendo caso omiso de las tasas de corretaje, comisión o transacción, la cartera de comerciantes se elevará a 5448, dejando al comerciante un rendimiento neto en dólares de 448 o alrededor de 10 en el capital invertido. Dado el presupuesto de inversión de los comerciantes disponibles él / ella puede comprar 9 opciones para 4,997.65. El tamaño de un contrato es de 100 acciones de Apple, por lo que el comerciante está haciendo efectivamente un acuerdo de 900 acciones de Apple. Según el escenario anterior, si el precio aumenta a 140 al vencimiento el 15 de mayo de 2015, el pago de los comerciantes de la posición de la opción será como sigue: El beneficio neto de la posición será 11.700 4.997,65 6,795 o un 135 retorno sobre el capital invertido, Un rendimiento mucho mayor en comparación con la negociación del activo subyacente directamente. Riesgo de la estrategia: La pérdida potencial de los operadores de una llamada larga se limita a la prima pagada. El beneficio potencial es ilimitado, lo que significa que la recompensa aumentará tanto como el precio del activo subyacente aumenta. (Obtenga más información en: Gestión del riesgo con opciones Estrategias: Largo y corto plazo y Posiciones de venta). Esta es la posición preferida de los comerciantes que son: Bearish en un rendimiento subyacente, pero no quieren asumir el riesgo de movimiento adverso en una estrategia de venta corta. Deseando aprovecharse de la posición apalancada. Si un comerciante es bajista en el mercado, puede vender a corto un activo como Microsoft (MSFT), por ejemplo. Sin embargo, la compra de una opción de venta en las acciones puede ser una estrategia alternativa. Una opción de venta permitirá al comerciante beneficiarse de la posición si el precio de la acción cae. Si por otro lado el precio no aumenta, el comerciante puede dejar que la opción vence sin valor perder sólo la prima. (Para obtener más información, consulte: Ciclos de vencimiento de las opciones de compra). Riesgo de la estrategia: La pérdida potencial se limita a la prima pagada por la opción (costo de la opción multiplicada por el tamaño del contrato). Puesto que la función de pago de la put larga se define como max (precio de ejercicio - precio de la acción - 0), el beneficio máximo de la posición es limitado, ya que el precio de la acción no puede caer por debajo de cero. Esta es la posición preferida de los comerciantes que: No esperan ningún cambio o un ligero aumento en el precio subyacente. ¿Quieres limitar el potencial al alza a cambio de una protección limitada a la baja. La estrategia de llamadas cubiertas implica una posición corta en una opción de compra y una posición larga en el activo subyacente. La posición larga asegura que el escritor de la llamada corta entregará el precio subyacente si el comerciante largo ejerce la opción. Con un fuera de la opción de la llamada del dinero, un comerciante recolecta una pequeña cantidad de la prima, también permitiendo el potencial ascendente limitado. (Lea más en: Comprensión de las opciones de dinero). La prima acumulada cubre las posibles pérdidas negativas en cierta medida. En general, la estrategia reproduce sintéticamente la opción de venta corta, como se ilustra en el gráfico siguiente. Supongamos que el 20 de marzo de 2015, un comerciante utiliza 39.000 para comprar 1000 acciones de BP (BP) a 39 por acción y simultáneamente escribe una opción de compra de 45 al costo de 0,35, con vencimiento el 10 de junio. El producto neto de esta estrategia es un flujo de salida de 38.650 (0.351.000 391.000) y por lo tanto el gasto total de inversión se reduce por la prima de 350 cobrados de la opción de compra de opciones de corto plazo. La estrategia en este ejemplo implica que el comerciante no espera que el precio se mueva por encima de 45 o significativamente por debajo de 39 en los próximos tres meses. Las pérdidas en la cartera de acciones hasta 350 (en caso de que el precio disminuya a 38,65) serán compensadas por la prima recibida de la posición de opción, por lo tanto, se proporcionará una protección limitada a la baja. (Para obtener más información, consulte: Reducir las opciones de riesgo con llamadas cubiertas). Riesgo de la estrategia: Si el precio de la acción sube más de 45 al vencimiento, se ejercerá la opción de compra y el comerciante tendrá que entregar la cartera de acciones, perdiéndola por completo. Si el precio de la acción cae significativamente por debajo de 39, p. 30, la opción vence sin valor, pero la cartera de acciones también perderá un valor significativo significativamente una pequeña compensación igual al importe de la prima. Esta posición sería preferida por los comerciantes que poseen el activo subyacente y quieren protección a la baja. La estrategia implica una posición larga en el activo subyacente y también una posición de opción put larga. (Para la lectura relacionada, vea: Una estrategia de negociación alternativa de opciones de compra cubiertas). Una estrategia alternativa sería vender el activo subyacente, pero el comerciante puede no querer liquidar la cartera. Tal vez porque espera ganancias de capital elevadas a largo plazo y por lo tanto busca protección a corto plazo. Si el precio subyacente aumenta al vencimiento. La opción vence sin valor y el comerciante pierde la prima pero todavía tiene el beneficio del precio subyacente subyacente que él está sosteniendo. Por otra parte, si el precio subyacente disminuye, la posición de la cartera de los comerciantes pierde valor, pero esta pérdida está en gran medida cubierta por la ganancia de la posición de opción de venta que se ejerce en las circunstancias dadas. Por lo tanto, la posición protectora puede ser efectivamente considerada como una estrategia de seguros. El comerciante puede establecer el precio de ejercicio por debajo del precio actual para reducir el pago de la prima a expensas de la disminución de la protección a la baja. Esto se puede considerar como un seguro deducible. Supongamos, por ejemplo, que un inversor compra 1000 acciones de Coca-Cola (KO) a un precio de 40 y quiere proteger la inversión de movimientos adversos de precios durante los próximos tres meses. Las siguientes opciones de venta están disponibles: 15 de junio de 2015 Opciones La tabla implica que el costo de la protección aumenta con el nivel de la misma. Por ejemplo, si el comerciante quiere proteger la cartera de inversiones contra cualquier caída en el precio, puede comprar 10 opciones de venta a un precio de ejercicio de 40. En otras palabras, puede comprar una opción de dinero que es muy costoso. El comerciante terminará pagando 4,250 por esta opción. Sin embargo, si el comerciante está dispuesto a tolerar algún nivel de riesgo a la baja. Él puede elegir menos costoso de las opciones de dinero como un 35 poner. En este caso, el costo de la opción será mucho menor, sólo 2.250. Riesgo de la estrategia: Si el precio del subyacente cae, la pérdida potencial de la estrategia global está limitada por la diferencia entre el precio inicial de la acción y el precio de ejercicio más la prima pagada por la opción. En el ejemplo anterior, al precio de ejercicio de 35, la pérdida se limita a 7,25 (40-352,25). Mientras tanto, la pérdida potencial de la estrategia que implica en las opciones de dinero se limitará a la prima de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversores se beneficien de la negociación de valores subyacentes. Theres una variedad de estrategias que implican diferentes combinaciones de opciones, activos subyacentes y otros derivados. Estrategias básicas para los principiantes son la compra de llamadas, la compra de poner, la venta de llamadas cubiertas y la compra de protección poner, mientras que otras estrategias que implican opciones requerirían más sofisticados conocimientos y habilidades en derivados. Hay ventajas a las opciones de negociación en lugar de los activos subyacentes, como la protección a la baja y el rendimiento apalancado, pero también hay desventajas como el requisito de pago de prima por adelantado. Suscríbete a las noticias para usar para obtener las últimas novedades y análisis Gracias por registrarte en Investopedia Insights - Noticias para usar. ¿Quieres aprender a invertir? Obtenga una serie de correo electrónico gratuita de 10 semanas que le enseñará cómo empezar a invertir. Ofrecido dos veces por semana, directamente a su bandeja de entrada. OPCIÓN SPREAD EXPERTOS / OPCIÓN INVERSIÓN / LLAMADA AMBIENTE PUT ESTRATEGIAS OPCIONES ESTRATEGIAS DE INGRESOS / OPCIÓN CONSEJOS DE NEGOCIACIÓN / ESTRATEGIAS DE LLAMADAS CUBIERTAS RESULTADOS RECIENTES 2015 fue un año estupendo Únase a nosotros para 2016. Nosotros superamos a SampP 500 consistentemente. OFERTA: El primer comercio será rentable o recibirá el reembolso completo del primer mes. Nosotros somos expertos en predecir direcciones de mercado a corto plazo. Así es como ganamos. Ejecutamos operaciones de opciones ganadoras basadas en los atributos fundamentales técnicos de las acciones individuales. Nuestras estrategias de negociación de opciones están en constante evolución. Las estrategias de las mejores opciones son dictadas por las cambiantes condiciones del mercado bursátil. Como el mejor servicio de asesoramiento de opciones, nuestro objetivo es proporcionarle la mejor estrategia de opciones para cada situación del mercado de valores. Nunca nos quedamos con la misma estrategia o el comercio durante demasiado tiempo. Las estrategias de opciones que no se adaptan a los indicadores de mercado en constante cambio eventualmente se convierten en estrategias perdedoras. Nuestra experiencia reside en predecir el movimiento direccional a corto plazo del mercado de valores y las acciones individuales. Podemos capitalizar mediante la compra y venta de spreads específicos. Suscríbase ahora para las recomendaciones de este mes de opciones comerciales. CREENCIAS BÁSICAS Siempre hay una estrategia en la que vale la pena invertir. Esta es nuestra creencia básica. Nuestra experiencia se deriva de la identificación de las poblaciones que están listos para moverse en una dirección previsible. La estrategia correcta en el momento adecuado 8211 es donde los beneficios florecen. Creemos en minimizar las pérdidas y maximizar las ganancias con la mejor opción comercial de las recomendaciones disponibles. Nuestro historial probado habla por sí mismo. Únete a nuestras opciones de asesoramiento y obtener beneficios con nosotros. FRECUENCIA Promedio de operaciones de 1-4 opciones por mes. Las operaciones se pueden celebrar durante una semana o muchos meses. Las recomendaciones de estrategia de salida también se envían por correo electrónico a los suscriptores con precios específicos y actuales. Recibir operaciones actuales y operaciones futuras al registrarse. GARANTÍA: El primer comercio es reembolso provechoso o completo. Somos tan buenos Nuestra capacidad de beneficio cada mes le sorprenderá. Nuestro sistema es el MEJOR SECRETO MANTENIDO en negociar. Las opciones para negociar las ganancias de AAPL Publicado el 23 de julio La negociación de acciones en torno a los tiempos de lanzamientos de ganancias es una operación notoriamente difícil, ya que requiere predicción precisa de la dirección del movimiento de precios. Las predicciones incorrectas pueden exponer al comerciante a una pérdida sustancial si se producen grandes movimientos inesperados contra su posición. Debido al riesgo asociado con estos eventos, muchos comerciantes usan opciones para definir su riesgo y proteger su capital comercial. El propósito de mi misiva de hoy es presentar varios enfoques para el uso de opciones para capturar ganancias durante el ciclo de ganancias y para ayudar a presentar la lógica y llamar la atención sobre un potencial potencial de uso de estos vehículos en esta situación específica. Es esencial reconocer que a medida que se aproximan los anuncios de ganancias, existe un patrón consistente y predecible de aumento en la volatilidad implícita de las opciones. Esta volatilidad implícita jugo confiablemente colapsa hacia promedios históricos después de la liberación de ganancias y el movimiento resultante de los precios. Un ejemplo del mundo real de este fenómeno se puede ver en la cadena de opciones de AAPL que informará ganancias mañana por la tarde. Las cotizaciones de las opciones actuales se muestran en la siguiente tabla: Opción AAPL Aviso de comercio la volatilidad implícita etiquetada como MIV en la tabla anterior para la llamada de huelga 605. La volatilidad de la serie frontal, el contrato semanal, es de 59,6, mientras que la misma opción en la serie mensual de septiembre tiene una volatilidad de 28,3. Esta es una gran diferencia y tiene un gran impacto en el precio de las opciones. Si el semanario tuviera la misma volatilidad implícita que la opción de septiembre, tendría un precio de alrededor de 7,70 en lugar de su precio actual de 16,50. El valor de la volatilidad implícita en las opciones del mes anterior o de la semana anterior permite calcular el movimiento previsto del Subyacente pero silencioso en la dirección del movimiento. Una variedad de fórmulas para calcular la magnitud de este movimiento están disponibles, pero el más simple es quizás el promedio del precio de la serie delantera estrangula y straddle. En el caso de AAPL, el straddle tiene un precio de 33,80 y el primer estrangulamiento fuera del dinero tiene un precio de 28,95. Así que la opción de precios está prediciendo un movimiento de alrededor de 31,50. Este análisis no da ninguna información sobre la probabilidad de la dirección del movimiento. Hay un gran número de transacciones potenciales que podrían ser ingresadas para beneficiarse de la reacción de los precios a las ganancias. Los únicos negocios negativos son aquellos que se verán afectados negativamente por el colapso previsible de la volatilidad implícita. Un ejemplo de un comercio pobre antes de las ganancias sería simplemente comprar compras largas o largas llamadas. Esta construcción de comercio se enfrentará a un fuerte precio viento de cabeza como la volatilidad implícita regresa a su rango normal después de la liberación de las ganancias. Veamos ejemplos simples de un comercio alcista, un comercio bajista, y un comercio que refleja un enfoque diferente. La lógica central en la construcción de estos oficios es que deben ser al menos mínimamente afectados por las disminuciones en la volatilidad implícita (en el pico de opciones, el vega debe ser pequeño) y aún mejor se ven afectados positivamente por las disminuciones en la volatilidad implícita. El comercio alcista es un diferencial de débito de llamada y la PampL se representa a continuación: Haga clic para ENLARGAR AAPL Opción Estrategia alcista Este comercio tiene un riesgo máximo definido del costo de establecer el comercio, una pequeña exposición negativa a la disminución de la volatilidad implícita y alcanza la máxima rentabilidad en Expiración cuando AAPL es a 615 o más alto. Las características funcionales son similares al débito de la llamada y alcanza la rentabilidad máxima en la expiración cuando AAPL está en 595 o más bajo. Y finalmente el enfoque diferente, un comercio llamado Cóndor de Hierro, con una amplia gama de rentabilidad. El Iron Condor Spread refleja la expectativa de que AAPL se moverá no más de 1,5 veces (1,5x) el movimiento previsto: Haga clic para ENLARGE Apple 8211 Opción AAPL Hierro Condor Spread Este comercio tiene un beneficio potencial significativamente menor que los oficios direccionales, pero no requiere Pronóstico de la dirección de precios relacionados con la liberación de resultados. Es rentable siempre y cuando AAPL cierre entre 551 y 651 al vencimiento. Este es un ejemplo de un comercio vega negativo que se beneficia del colapso de la volatilidad implícita. Estos son sólo tres ejemplos de una multitud de operaciones potenciales para capturar ganancias alrededor del ciclo de ganancias de AAPLs. Estas mismas construcciones comerciales y reglas se aplican a cualquier subyacente antes de un lanzamiento de ganancias importante, liberación de datos económicos, o anuncio de la FDA donde uno o un grupo pequeño de activos subyacentes son significativamente afectados. Dentro de cada uno de estos grupos, existen múltiples construcciones potenciales específicas de combinaciones de precios de ejercicio que pueden optimizarse para reflejar una amplia gama de hipótesis de precios. En la columna de las próximas semanas, volveremos a este intrigante tema de negociar opciones en torno a las ganancias y ver cómo nuestro ejemplo de operaciones realizadas. Hasta entonces, Happy Trading Simple UN comercio por semana Trading Strategy Únete a www. OptionsTradingSignals hoy con nuestro juicio de 14 días Este material no debe ser considerado como asesoramiento de inversión. J. W. Jones no es un asesor de inversiones registrado. Bajo ninguna circunstancia se debe utilizar o interpretar un contenido de este artículo o del sitio web de OptionsTradingSignals como una recomendación para comprar o vender cualquier tipo de contrato de seguridad o de productos básicos. Este material no es una solicitud para un enfoque comercial de los mercados financieros. Las decisiones de inversión deben ser hechas en todo caso por el lector o por su asesor de inversiones registrado. Esta información es sólo para fines educativos. Archivo para la categoría 8216AAPL8217 Jueves 3 de diciembre de 2015 El 27 de enero de 2016, a las 4:30 EST, Apple (AAPL) anunciará ganancias para 2015. Esto siempre ha sido un momento emocionante para los inversionistas , Y este año no debe ser diferente de años anteriores. Hoy he hecho una apuesta de 350 en ganancias de AAPLs. Me siento seguro de que voy a duplicar mi dinero en 2 meses en esta apuesta, incluso si la acción no hace mucho entre ahora y entonces. Me gustaría compartir mi pensamiento con usted, y tal vez le gustaría hacer algo similar a ti mismo. Una inversión de 350 en Apple podría duplicarse en 2 meses AAPL está negociando hoy cerca de 116, sólo 5 más alto de lo que era hace un año en este momento. Durante ese año, las ganancias han crecido alrededor de 30 y las ventas han aumentado 20, y las acciones han subido menos de 5. La empresa más valiosa del mundo vende a sólo 11 veces las ganancias, mientras que está creciendo casi el doble de ese porcentaje, e incluso el número 11 Debe ajustarse a una cifra inferior debido a la gran cantidad de dinero en efectivo que están sentados. Por cualquier estándar de valoración fundamental, AAPL es una ganga. Sin embargo, ha estado en esta misma posición durante años, a menudo se mantiene a causa de la guía tibia que invariablemente pone hacia fuera al anunciar las ventas y los ingresos que son considerablemente por encima de la orientación que dieron la última vez. La compañía parece disfrutar de establecer una barra de baja expectativa y luego aplastarla con ganancias estelares. Aunque el viernes negro fue una decepción para la mayoría de los minoristas, AAPL aparentemente tuvo su mejor día de la historia. Un analista informó que el iPhone y Apple Watch eran los más populares, con el reloj probablemente el vendedor número en línea. IPads están surgiendo como el primer dispositivo de computación para los niños, con el iPad Air 2 el regalo más caliente para los niños de ocho años o más, el Mini para los más jóvenes. Suena como que podría ser una buena temporada de venta de Navidad para la empresa. Dos cosas ocurren casi siempre en la semana o las semanas que conducen al anuncio de las ganancias de enero de AAPLs. En primer lugar, la población normalmente se mueve hacia arriba 5 o así en la anticipación de un anuncio positivo. En segundo lugar, los precios de la opción se disparan porque a menudo hay un gran movimiento en la acción después del anuncio, ya sea hacia arriba o hacia abajo. Con estos pensamientos en mente, compré spreads de calendario en AAPL hoy con la acción cerca de 116. Elegí el precio de 120 huelga porque pienso que en algún punto en las próximas semanas, la acción bordeará hasta ese precio. Compré 16 de febrero de 120 llamadas y vendí 16 de diciembre de 120 llamadas como un calendario de propagación, pagando 347 más 2.50 comisión por spread (la tasa de comisión pagada por los suscriptores de Terrys Tips en thinkorswim). Justo antes de las llamadas de diciembre-16 expiran, voy a comprar de nuevo y vender una opción semanal adicional a un precio de ejercicio que esperamos me net por lo menos 100. Espero repetir esto una o dos veces en las próximas semanas, con esperanza reduciendo Mi 350 inicial cuesta a cerca de 150 cuando puedo vender las llamadas que estoy más mirando adelante a. Esas llamadas serán las llamadas de enero 5-16 que expirarán el 29 de enero, justo después del anuncio de ganancias. Todavía no están disponibles para la venta, pero se ofrecerán en un par de semanas. Estos son los llamados que serán jugados por la incertidumbre del próximo anuncio. Mirando hacia atrás a enero de 2015, cuando había dos semanas para el anuncio posterior, estos son los precios bif para esas llamadas: At-the-money 8211 4,00 1 distancia-de-la-dinero 8211 3,50 1 distancia-de-la-dinero 8211 3.05 1 lejos-del-dinero 8211 2.66 1 lejos-del-dinero 8211 2.28 Si tengo éxito en conseguir mi coste abajo a 150 por ese tiempo, yo debería poder vender Jan5-16 llamadas para más que mi Neto de inversión, por lo tanto me garantiza un beneficio no importa lo que el precio de las acciones hace después del anuncio. Por supuesto, cuanto más cerca de 120 es, más rentable será para mí cuando cierro la propagación de Feb-16 Jan5-16 el viernes, 29 de enero de 2016. Como con la mayoría de las inversiones de opción, obviamente esto tomará un poco Trabajo a realizar. Pero me gusta ese tipo de trabajo cuando podría resultar en mi duplicación de mi dinero en un período de dos meses. Parece un beneficio de bajo riesgo, alto potencial para mí, y espero con ansia de tener un poco de diversión con él. Por supuesto, sólo debe hacer inversiones de opciones con dinero que realmente puede permitirse perder. Los beneficios no están garantizados, no importa lo prometedores que puedan aparecer cuando se establece por primera vez sus posiciones. Viernes, 27 de noviembre de 2015 Uno de mis juegos favoritos de opciones de acciones es hacer una apuesta que en algún momento en el futuro, una acción en particular no será menor de lo que es hoy. Si tiene razón, puede hacer 50 8211 100 sin hacer otra cosa que hacer una sola opción de comercio y esperar el período de tiempo. Hace diez semanas, hice dos recomendaciones específicas (vea mi blog del 8 de septiembre de 2015) para hacer este tipo de apuesta, una que haría 62 en 4 meses y las otras 100 en ese mismo período de tiempo. Hoy me gustaría actualizar esas sugerencias y discutir un poco acerca de cómo configurar el comercio de opciones si sabes de una empresa que te sientes bien. Cómo hacer devoluciones extraordinarias con juegos de opciones semi-largas ¿Qué es una apuesta a largo plazo en el mundo de las opciones? Un mes Una semana paso la mayor parte de mi tiempo vendiendo opciones que sólo tienen una semana de vida restante. A veces sólo tienen un día de vida antes de que expire (espero que no valga nada). Así que no tratar con opciones a largo plazo, al menos la mayor parte del tiempo. La mayoría de las opciones son jugadas a corto plazo. Las personas que negocian opciones tienden a tener horizontes temporales a corto plazo. Tal vez tienen ADHD y no puede manejar largas esperas para saber si hicieron una ganancia o no. Pero hay todo tipo de maneras diferentes que se pueden estructurar juegos de opciones. Aunque la mayor parte de mi actividad involucra apuestas de corto plazo, también tengo un poco de dinero dedicado a apuestas de más largo plazo que duran de 4 meses a un año antes del día de pago. Uno de mis favoritos semi-larga (si existe tal palabra) opción juega implica escoger una acción que me gusta especialmente a largo plazo, o uno que ha sido derrotado por alguna razón que no parece muy bien. Cuando encuentro una acción así, pongo una apuesta que en algún momento en el futuro, será al menos tan alta como lo es ahora. Si estoy en lo cierto, por lo general puedo hacer 50 8211 100 en la apuesta, y sé de antemano exactamente lo que la ganancia o pérdida máxima posible será, derecho a la moneda. Hace diez semanas, me gustó el precio de SVXY. Esta ETP está inversamente correlacionada con la volatilidad de las opciones. Cuando la volatilidad se mueve más alto, el SVXY cae, y viceversa. En ese momento, los temores de una desaceleración mundial emergían. Los mercados cayeron y la volatilidad se disparó. VIX, el denominado índice de temor subió desde el rango de 12-14 que había mantenido durante un par de años hasta más de 20. SVXY bajó a 45, y había avanzado hasta 47 cuando recomendé hacer una apuesta que en 4 meses 15, 2016), SVXY sería 40 o superior. Este comercio haría la ganancia máxima, incluso si SVXY cayó 7 y se mantuvo por encima de 40 en esa fecha: Comprar para abrir 1 SVXY Jan-16 35 poner (SVXY160115P35) vender a abrir 1 SVXY Jan-16 40 poner (SVXY160115P40) De 1.95 (vendiendo una vertical) Citando desde mi blog del 8 de septiembre, cuando este comercio fue ejecutado, 192.50 (después de una comisión 2.50) entró en mi cuenta. Si el 15 de enero de 2016, SVXY es a cualquier precio superior a 40, ambos expirarán sin valor, y para cada venta vertical que he vendido, no tendré que hacer un cierre de comercio, y voy a hacer un beneficio de exactamente 192.50 . Así que cuánto tengo que poner para poner este comercio El corredor mira estas posiciones y calcula que la pérdida máxima que podría ocurrir en ellos sería 500 (100 por cada dólar del precio de la acción debajo de 40). Para que eso suceda, SVXY tendría que cerrar por debajo de 35 el 15 de enero. Dado que estoy bastante seguro de que se dirige más alto, no más bajo, una gota de esta magnitud me parece muy poco probable. El corredor pondrá un requisito de mantenimiento de 500 en mi cuenta. Esto no es un préstamo donde se cobra interés, sino simplemente efectivo que no puedo usar para comprar acciones. Sin embargo, puesto que he recogido 192.50, no puedo perder los 500 enteros. Mi pérdida máxima es la diferencia entre el requisito de mantenimiento y lo que coleccioné, o 307.50. Si SVXY cierra a cualquier precio por encima de 40 el 15 de enero, ambos puestos expirarán sin valor y el requisito de mantenimiento desaparecerá. No tengo que hacer nada excepto pensar en cómo gastaré mi beneficio de 192.50. Habré hecho 62 en mi inversión. ¿Dónde más puede hacer este tipo de retorno por tan poco riesgo como este comercio implica Por supuesto, como con todas las inversiones, sólo debe arriesgar lo que puede permitirse perder. Pero creo que la probabilidad de perder en esta inversión es extremadamente baja. El stock está destinado a moverse más alto, no más bajo, tan pronto como el actual mercado turbulento se establezca. Si usted quería correr un poco más de riesgo, podría comprar los 45 puestos y vender un 50 puesto en la serie de enero-15. Usted estaría apostando que la acción maneja moverse un poco más alto durante los 4 meses próximos. Usted podría recolectar alrededor de 260 por spread y su riesgo sería 240. Si SVXY cerró más de 50 (lo que la historia dice que debería), su beneficio sería superior a 100. También he colocado este comercio de propagación en mi cuenta personal Y mi cuenta del caritativo del fideicomiso también). Ahora es 10 semanas más tarde. SVXY se cotiza en 58. Podría comprar el primer spread por .45 (47.50 después de las comisiones). Eso me daría un beneficio de 145 en mi riesgo máximo de 307.50. Eso funciona a una ganancia de 47 durante 10 semanas. Eso fue dinero fácil para mí. La otra propagación que sugerí, elevando las huelgas tanto de los lados largos como cortos por 10, podría haber sido vendido por 260. Usted podría comprar el spread por 102.50 incluyendo comisiones, dándole un beneficio de 157.50 con un riesgo máximo de 240, O 65. O usted podría apenas esperarla hacia fuera y gozar de la ganancia completa de 108 si SVXY cierra no más bajo que 50 en el tercer viernes en enero. Estoy pendiente de mis dos apuestas originales y no vender ahora a menos que algo mejor viene adelante. En algunos consejos de Terrys, hacemos inversiones similares como ésta cada mes de enero, apostando que un año más tarde, las acciones que nos gustan estarán al menos donde estaban en ese momento. La cartera que creamos este año hizo ese tipo de apuestas en GOOG, AAPL y SPY. Hará 92 en la cantidad máxima en riesgo en 6 semanas si estas tres poblaciones están donde están hoy o más altas cuando expira el 2016 de enero. De hecho, GOOG podría caer por 155 y todavía haríamos más de 100 en ese spread que habíamos vendido en enero de 2015. Podríamos cerrar los tres spreads hoy y obtener una ganancia de 68 en nuestro riesgo máximo. Estos son sólo algunos ejemplos de cómo puede hacer apuestas a más largo plazo en sus acciones favoritas con opciones, y hacer ganancias extraordinarias, incluso si la acción no hace mucho de nada. Lunes 17 de Agosto de 2015 Esta semana me gustaría compartir un artículo palabra por palabra que envié a Insiders esta semana. Es un comentario sobre la estrategia de opciones básicas que llevamos a cabo en Terrys Tips. El informe incluye dos tácticas que hemos estado usando con bastante éxito para ajustar nuestro nivel de riesgo cada semana usando opciones semanales. Si ya está negociando opciones, estas ideas tácticas podrían hacer una gran diferencia en sus resultados. Si actualmente no está negociando opciones, las ideas probablemente no tendrán mucho sentido, pero puede que disfrutes viendo los resultados que estamos teniendo con las carteras reales que estamos llevando a cabo para nuestros suscriptores. Cómo ajustar el riesgo de mercado con opciones semanales Bernie Madoff atrajo cientos de millones de dólares prometiendo a los inversionistas 12 al año (consistentemente, año tras año). La mayoría de nuestras carteras logran triplicar ese número y casi nadie sabe de nosotros. Aún más significativo, nuestros rendimientos son reales Madoff jamás entregado ganancias de cualquier tipo. Parece que hay algo mal aquí. Nuestra cartera de Capstone Cascade está diseñada para girar (en efectivo) 36 al año, y lo ha hecho durante 10 meses consecutivos y parece cada vez más probable que podamos hacer eso a largo plazo (siempre y cuando nosotros Cuidado de llevarlo a cabo). En realidad, en el valor de compra de hoy (aproximadamente 8300), el 3600 que retiramos cada año resulta ser 43. Theta en esta cartera ha sumado constantemente al doble de lo que necesitamos para hacer el retiro mensual, y ganamos aún más de Delta cuando SVXY se mueve más alto. Otros portafolios están haciendo aún mejor. Rising Tide ha ganado 140 en poco más de dos años, mientras que el subyacente Costco ha subido 23,8 (sobre lo prometido por Madoff). Oro Negro parece estar haciendo incluso mejor que eso (habiendo ganado un promedio de 3 por semana desde que se inició). Una parte clave de nuestra estrategia actual, y un cambio importante en nuestra forma de operar en el pasado, es tener opciones cortas en cada una de las series semanales, con algunas rotaciones (generalmente alrededor de un mes) cada semana. Esto nos permite ajustar el perfil de riesgo cada viernes sin hacer grandes ajustes que implican la venta de algunas de las posiciones largas. Si la acción cae durante una semana, nos encontraremos con opciones cortas previamente vendidas que están en huelgas más altas que el precio de las acciones, y recogeremos la prima de tiempo máximo en una serie de mes a la venta vendiendo un dinero al contado (Normalmente llamada) opción. Si las acciones suben durante la semana, podemos encontrar que tenemos más llamadas en el dinero de lo que normalmente llevaríamos, por lo que vamos a vender nuevas llamadas mensuales que están fuera del dinero. Por lo general, podemos comprar de nuevo en el dinero llamadas y reemplazarlos con fuera de las llamadas de dinero y hacerlo a un crédito, una vez más evitar las operaciones de ajuste que podría causar pérdidas cuando el subyacente muestra whip-saw precio de acción. Durante las últimas semanas, no hemos sufrido una caída enorme en nuestros subyacentes, pero a principios de este año, incurrimos en uno en SVXY. Ahora tenemos una manera de lidiar con ese tipo de acción de precios cuando se trata. Si se produce un gran descenso, podemos comprar un spread de llamadas verticales en nuestras llamadas largas y vender una llamada de un mes a cambio de dinero suficiente para cubrir el costo de rodar el lado largo hasta una huelga más baja. Mientras no tengamos que conseguir dinero extra para hacer el ajuste, podemos mantener el mismo número de llamadas largas en el lugar y continuar vendiendo llamadas al dinero cada semana cuando reemplazamos las posiciones de llamadas cortas caducadas. Esta táctica evita las inevitables pérdidas involucradas en el cierre de un calendario de llamadas fuera del dinero y su sustitución por un calendario de dinero que cuesta siempre más que el spread que vendimos. Otro cambio que hemos añadido es hacer que algunos créditos a largo plazo pongan los márgenes como una pequeña parte de una cartera de 10K Estrategia, apostando que el subyacente será al menos un año más o menos desde que colocamos el spread. Estas apuestas pueden devolver retornos excepcionales, siendo en muchos aspectos menos arriesgadas que nuestras estrategias básicas de calendario y diagonal. El período de tiempo más largo permite una gran caída en el precio de las acciones a tener lugar siempre y cuando se compensa con una ganancia de precio en otra parte del período de tiempo a largo plazo. Nuestra cartera Better Odds Than Vegas II comercializa estos tipos de spreads exclusivamente, y está en el blanco para ganar 91 este año, mientras que la cartera de fondos de viaje de retiro II está en blanco para ganar 52 este año (y las acciones pueden caer un total de 50 y que Ganancia todavía se producirá). El truco para tener carteras con este tipo de ganancias extraordinarias es seleccionar acciones subyacentes o ETPs que usted se sienta fuertemente se moverá más alto. Hemos conseguido hacer esto con nuestras selecciones de COST, NKE, SVXY, SBUX, y más recientemente, FB, mientras que no hemos podido hacerlo (y enfrentamos enormes pérdidas) en nuestra única cartera de fallas, BABA Black Sheep donde Alibaba se ha desplomado A un mínimo histórico desde que comenzamos la cartera cuando estaba cerca de su máximo histórico. Nuestro esfuerzo de diversificación asiática ha servido para recordarnos que es mucho más importante encontrar un subyacente que se puede contar con moverse más alto, o al menos permanecer plano (cuando normalmente hacemos incluso mejor que cuando se mueve más alto). En pocas palabras, creo que estamos en algo grande en la forma en que estamos gestionando nuestras inversiones en estos días. Una vez que haya descubierto algo que está funcionando, es importante seguir con él en lugar de tratar de mejorar su estrategia aún más. Por supuesto, si el mercado nos permite saber que la estrategia ya no funciona, los cambios estarían en orden. Hasta ahora, ese no ha sido el caso. El pasado reciente ha incluido un gran número de semanas cuando disfrutamos de 10 de nuestras 11 carteras ganando en valor, mientras que sólo BABA perdió dinero como las acciones continuaron cayendo. Pronto encontraremos otro subyacente para reemplazar a BABA (o llevar a cabo una estrategia diferente en esa única cartera perdedora). Jueves, 28 de mayo de 2015 Una de mis opciones favoritas es una apuesta a largo plazo que una acción en particular será igual o superior a lo que es hoy en alguna fecha futura. En este momento podría ser un momento perfecto para hacer esa clase de apuesta con una de mis acciones favoritas, Apple (AAPL). Cada enero, recojo varias acciones me siento muy positivo y comprar un spread que hará una ganancia extraordinaria si el El stock es plano o más alto cuando las opciones caducan un año. Hoy me gustaría contarle acerca de uno de estos spreads que colocamos en una de las carteras de Terrys Tips que llevamos a cabo, y cómo puede colocar una propagación similar ahora mismo. Si AAPL es sólo ligeramente superior a lo que es hoy en un año a partir de ahora, haría 100 en su inversión. Cómo hacer 80 años con opciones a largo plazo Opción totalmente entender que puede parecer absurdo pensar que a largo plazo, 80 al año es una posible expectativa de tener para una inversión en el mercado de valores. Pero si la AAPL fluctúa en el futuro como lo ha hecho en el pasado, absolutamente se producirá. Se puede hacer con una propagación de la opción simple que se puede colocar ahora, y usted no tiene que hacer cualquier cosa pero espera hacia fuera un año. Si la acción es más alta al final del año, las opciones caducan sin valor y usted ni siquiera tiene que cerrar la propagación. Sólo tienes que mantener el dinero que tienes al principio. Vamos a ver el gráfico de 10 años de Apple: 10 años Apple gráfico de mayo de 2015 En 9 de los últimos 10 años, AAPL ha sido más alto al final del año calendario de lo que era al principio. Sólo en el mercado de la fusión de 2008-2009 fue la acción a un precio más bajo al final del año de lo que era al principio. En enero de este año, en una de nuestras carteras de Terrys Tips, colocamos el siguiente comercio cuando AAPL estaba operando en 112. Teníamos la confianza de que la acción sería al menos un poco más alto un año a partir de entonces. La fecha exacta sería el 15 de enero de 2016, el tercer viernes del mes en que expiran las opciones mensuales. (AAPL160115P115) Para un crédito de 5,25 (venta de una vertical) Para cada spread, hemos recaudado 525 Menos 2.50 en comisiones, o 522.50. Para 7 spreads, recogimos 3657.50 después de comisiones. La cantidad en riesgo por spread fue 1000 8211 522,50, o 477,50. Para todos los 7, que funcionó a 3342.50. El producto de la venta del spread, 3657.50, fue colocado en nuestra cuenta cuando se realizó la venta. El corredor colocó un requisito de mantenimiento en nosotros por 7000 (el máximo que podríamos perder si la acción terminó por debajo de 105 a la expiración.) Nuestro riesgo real si esto ocurriera sería 7000 menos el 3657.50 que recibimos, o 3342.50 Si AAPL termina en cualquier Precio por encima de 115 el 15 de enero de 2016, ambas opciones vence sin valor y vamos a hacer una ganancia de 109 en nuestra inversión. Desde que colocamos ese diferencial, AAPL se ha movido muy bien, y ahora está en 132. Si no quería Para esperar otros seis meses para recoger los 109, podría comprar el spread de hoy por 2,67 (269,50 por spread después de las comisiones). Comprar de nuevo todos los 7 spreads costaría 1886.50, lo que resulta en un beneficio de 1771. Esto resulta ser un 53 De ganancia para los 4 meses. Estamos esperando que en lugar de tomar una ganancia en este momento, sabiendo que 109 vendrá nuestro camino, incluso si la población cae alrededor de 17. AAPL podría no ser dirigido a 240 como Carl Ichan (patrimonio neto, 23 mil millones) cree que es, pero parece probable que podría ser mayor en un año a partir de ahora que lo es hoy. Las opciones para junio de 2016 están disponibles para negociar. A medida que escribo esto hoy, AAPL se cotiza en 132. Si estuviera dispuesto a apostar que en los próximos 12 meses, la acción podría borde hasta por 3 o más, podría vender el siguiente spread (en mi cuenta personal, hice esto AAPL Jun-16 125 puts (AAPL160617P135) Para un crédito de 5.10 (venta de una vertical) AAPL Jun-16 125 puts (AAPL160617P135) Cada contrato le costará alrededor de 500 para colocar, después de las comisiones. Este spread hará un beneficio de 100 después de comisiones si AAPL termina a cualquier precio por encima de 135 el 17 de junio de 2016. Usted podría preguntarse por qué el título de este blog mencionó 80 como un Si AAPL se comporta en los próximos 10 años como lo ha hecho en los últimos 10 años, y obtiene una ganancia en 9 de esos años, en el transcurso de una década, obtendría 100 en 9 años y perdería 100 (aunque la pérdida real podría ser menor) en un año, con un promedio de ganancia de 80. Por supuesto, no querría colocar todo, o incluso una gran parte de su cartera de inversión en spreads a largo plazo como esta. Pero me parece que una pequeña cantidad, algo que usted puede permitirse perder, es algo que usted podría considerar, aunque sólo sea por la diversión de duplicar su dinero en un solo año. Hoy vamos a ver lo que los analistas están pronosticando para 2014 y sugerir algunas estrategias de opciones que harán 60 o más si cualquiera de los analistas entrevistados por el Wall Street Journal son correctos. No todos tienen que ser correctos, sólo uno de los 13 que hablaron. Por favor continúe leyendo para que pueda ver cómo puede venir a bordo como un suscriptor de Terrys Tips sin ningún costo mientras disfruta de todos los beneficios que thinkorswim de TD Ameritrade ofrece a cualquiera que abra una cuenta con ellos. Cómo hacer 60 a 100 en 2014 si un único analista (de 13) es el momento Ahora es el momento para los analistas de todo el mundo a hacer sus predicciones de lo que le sucederá al mercado en 2014. La semana pasada, el Wall Street Journal publicó un artículo Titulado Wall Street bulls eye ganancias más acciones en 2014. Sus previsiones 8211 La meta promedio de precio de fin de año de 13 estrategas de valores encuestados por Bloomberg es 1890, una ganancia de 5,7 (para el SampP 500). La llamada más optimista viene de John Stoltzfus, estratega jefe de inversiones en Oppenheimer (una predicción de 13). La revista continúa diciendo La mala noticia: Dos estrategas están prediciendo que el SampP 500 terminará el próximo año por debajo de su nivel actual. Barry Bannister, jefe de estrategia de acciones de Stifel Nicolaus, por ejemplo, predice que el índice caerá a 1750, lo que representa una caída de 2 desde el cierre del martes. Quisiera sugerir una estrategia que haga 60 a 100 (dependiendo de qué subyacente usted elige usar) si cualquiera de esos analistas tiene razón. En otras palabras, si el mercado sube por cualquier cantidad o cae por 2, haría esos retornos con un único comercio de opciones que expirará a finales de 2014. El stock de seguimiento de SampP (SPY) se negocia alrededor de 180. Si Iban a caer por 2 en 2014, se estaría negociando cerca de 176.40. Vamos a utilizar 176 como nuestro objetivo a la baja para dar al analista pesimista una pequeña sala de meneo. Si tuviera que vender un Dec-14 176 poner y comprar un Dec-14 171 puesto, podríamos recoger 1,87 (187) por contrato. Se haría un requisito de mantenimiento de 500. Restando los 187 que recibió, habrá atado 313 que representa la pérdida más grande que podría venir a su manera (si el SPY se cerrara debajo de 171, una gota de 5 de su nivel actual). Una vez que usted coloca estos oficios (llamados vendiendo una extensión vertical puesta), usted se sienta detrás y no hace nada por un año entero (hasta que estas opciones expire el 20 de diciembre de 2014). Si SPY se cierra a cualquier precio por encima de 176, ambos puestos expiraría sin valor y se obtendría a mantener 187 por contrato, o 60 en su riesgo máximo. Usted podría hacer 100 en su inversión con un juego similar con Apple como el subyacente. Usted tendría que hacer la suposición de que Apple fluctúa en 2014 tanto como el SampP. Para la mayoría de los últimos años, Apple ha hecho mucho mejor que el mercado general, por lo que no es tanto de un tramo de apuesta que se mantendrá al día con la SampP en 2014. Apple se está negociando actualmente cerca de 520. Usted podría vender En la oferta de venta vertical para la serie de enero de 2015, la venta de los 510 poner y comprar el 480 poner y recoger un crédito de 15. Si Apple cierra a cualquier precio por encima de 510 el 17 de enero de 2015, ambos expiraría sin valor y haría 100 En su inversión. Usted recibiría 1500 por cada uno de estos spreads que usted colocó y habría un requisito de mantenimiento de 1500 (la pérdida máxima si Apple cierra debajo de 480). Apple está operando a unas 10 veces las ganancias sobre una base ajustada en efectivo, está pagando un dividendo 2,3, y continúa una agresiva campaña de recompra de acciones, tres indicaciones que hacen que una caída del precio de las acciones sea menos probable que ocurra en 2014. A Similar se podría hacer con Google pone, pero el mercado está apostando que Google es menos probable caer que Apple, y su vuelta en la inversión sería cerca de 75 si Google cayó 2 o subió por cualquier cantidad. Usted podría vender Jan-15 1020 pone y comprar Jan-15 990 pone y recoger alrededor de 1300 y incurrir en un requisito de mantenimiento neto de 1700 (su cantidad máxima de pérdida). Si usted quería ser un poco más agresivo, podría hacer la suposición de que la estimación promedio de los 13 analistas estaba en el dinero, (es decir, el mercado sube 5,7 en 2014). Eso pondría SPY en 190 al final del año. Usted podría vender un SPY Dec-14 190 poner y comprar un Dec-14 185 poner y recoger 2,85 (285), arriesgando 2,15 (215) por contrato. Si los analistas tienen razón y SPY termina encima de 190, usted ganaría 132 en su inversión para el año. Por cierto, puede hacer cualquiera de los anteriores se extiende en un IRA si elige el corredor de la derecha. Sin embargo, lo aconsejaría en contra de que sus ganancias se gravarán con el impuesto sobre las ganancias ordinarias (en un momento en que su tasa impositiva probablemente sea mayor) en lugar de las ganancias de capital. Nota: Prefiero usar puts en lugar de llamadas para estos spreads porque si tienes razón, no hay nada que hacer en la expiración, ambas opciones caducan sin valor, y no se incurre en comisiones para salir de las posiciones. La compra de una propagación de llamadas verticales es matemáticamente idéntica a la venta de una oferta de venta vertical a estos mismos precios de ejercicio, pero implicará la venta del spread a expiración y el pago de comisiones. ¿Cuáles son las posibilidades de que cada analista estuviera equivocado? Alguien debe hacer un estudio sobre proyecciones anteriores y dar una respuesta a esa pregunta. Todos sabemos que una caída del mercado podría llegar a nuestra manera si la Fed comienza a disminuir, pero eso significa que el mercado en su conjunto se caería durante todo el año Otra pregunta sin respuesta, al menos en este momento. Sobre una base histórica, durante los 40 años de la existencia de SampP 500 (contando 2013 que seguramente será un año ganador), el índice ha caído más de 2 en 7 años. Eso significa que si los patrones históricos continúan para 2014, hay una probabilidad de 17.5 que perderá toda su apuesta y una probabilidad de 83.5 que hará 60 (usando la primera extensión SPY descrita anteriormente). Si usted hubiera hecho esa misma apuesta cada año durante los últimos 40 años, habría hecho 60 en 33 años y perdido 100 en 7 años. Durante todo el período de tiempo, habría disfrutado de una ganancia media de 32 por año. No es una mala ganancia media. Miércoles, 6 de noviembre de 2013 La semana pasada te hablé de una propagación que había puesto en Apple (AAPL) justo antes de su anuncio de ganancias. Cerré esa propagación esta semana, y hubo una experiencia de aprendizaje que me gustaría compartir con ustedes. Por favor, continúe leyendo abajo para que pueda ver cómo puede venir a bordo como un suscriptor de Terrys Tips sin ningún costo en absoluto mientras disfruta de todos los beneficios que thinkorswim incentivo ofrece a cualquier persona que abre una cuenta con ellos. Seguimiento de la Estrategia de Ganancias-Anuncio de AAPL: El lunes pasado, antes del anuncio de las ganancias de AAPL, compré una propagación diagonal, comprando 14.447 llamadas en enero y vendiendo el semanario entre el 1 y el 13 de noviembre 525, mientras que las acciones vendían cerca de 525. Este comercio porque me sentí bien acerca de la empresa y creía que el stock podría avanzar después del anuncio. Como funcionó, me equivoqué. Pagué 62.67 por la llamada de 470 de enero y vendí la llamada de noviembre de 1325 a 17.28, bombardeando una red de 45.39 (4539) por cada spread. (Las comisiones en este comercio en thinkorswim eran 2.50). El valor intrínseco de este spread fue 55 (la diferencia entre 525 y 470), lo que significa que si la acción se movió más alto, no importa lo alto que fue, siempre valdría un mínimo de 55, o casi 10 por encima de lo que pagué por ella . Dado que las llamadas del 14 de enero tuvieron casi tres meses más de vida que las llamadas del 1 al 13 de noviembre que vendí, valdrían más (probablemente al menos 5 más) que el valor intrínseco cuando planeé venderlas el viernes. Así que sabía que no importaba cuánto se movieran las acciones, tenía garantizada una ganancia el viernes. Si la acción logró quedarse a la derecha en 525 y el 1 de noviembre de 525 llamada venció sin valor (o tuve que comprar de nuevo por un importe mínimo), me puse a ganar la totalidad de 17,28 había recogido menos un poco que el 14 de enero La llamada podría decaer en cuatro días. En el comercio después de las horas después del anuncio, la acción se disparó hasta la zona 535 y me sentía muy bien porque sabía que estaba seguro de un beneficio si la acción se movió más alto. Sin embargo, a la mañana siguiente, invirtió la dirección y negoció tan bajo como 515. No me sentía tan grande entonces, aunque todavía esperaba hacer un beneficio (aunque un más pequeño). El jueves, las acciones subieron a cerca de 525, justo donde estaba cuando compré el spread el lunes. Todavía había 2,50 de tiempo premium restante en la llamada Nov1-13 que había vendido, por lo que me sentí tentado a esperar hasta que se venía a expirar al día siguiente por lo que podría recoger otros 250 por propagación cuando lo vendió. Sin embargo, decidí venderlo en ese momento. He vendido el spread por 56.25, ganando 10.86, o 1076 por spread, que me costó 4539 el lunes. That worked out to a 21 gain for the four days. I was happy with that result. On Friday, AAPL fell back to about 517 at the close. The spread that I had sold for 56.25 was trading at about 53. I still would have made a profit, but it would have been much lower than the one I took on Thursday. The lesson here is that when the stock is trading very near the strike price of your short call when you have a spread like this (either a diagonal or a calendar spread), it is a good idea to sell it rather than waiting until expiration day of the short option. While you give up some of the potential gain if the stock were to remain absolutely flat, you risk doing worse if the stock were to move more than moderately in either direction. It is better to sell your diagonal spread whenever the strike price of your short option is very close to the strike price rather than waiting until the last minute to try to squeeze out every penny of decay that might be there. In this case, I was wrong about the stock moving higher it fell about 10 and I still made over 20 on my investment for a single week. Wednesday, October 30th, 2013 Today I would like to share with you an options investment I made yesterday, just prior to the Apple (AAPL) earnings announcement. While it is too late to make this same investment yourself, you might consider it three months from now when announcement time comes around again, or with another company that you feel good about. Please continue reading down so you can see how you can come on board as a Terrys Tips subscriber for no cost at all while enjoying all the benefits that thinkorswim incentive offers to anyone who opens an account with them. An AAPL Earnings-Announcement Strategy: Approximately every 90 days, most public companies announce their latest quarterly earnings. Just before the announcement day, things get interesting with option prices. Since stocks often make big moves in either direction once earnings (and other numbers such as gross sales, margins, and future guidance) are announced, option prices get quite expensive, both for puts and for calls. For people who like to collect high option premiums (i. e. selling expensive options to someone else), this pre-announcement period seems like a great opportunity provided I have a feeling one way or the other about the company. I had a good feeling about AAPL this month. I wasnt sure what earnings might be (beware of anyone who says he is sure), but I thought the company was fairly priced, and I think the huge stash of cash they are sitting on provides some protection against a large drop in the stock price. When a situation like this occurs (where I like a company and earnings are about to be announced), one of my favorite strategies is to buy a deep in-the-money call on the company, a call that has a few months of remaining life, and sell an at-the-money call in the shortest-term option series that expires after the announcement day. On Monday morning, AAPL was trading about 525. I bought a diagonal spread, buying Jan-14 470 calls and selling Nov1-13 525 calls (AAPL has weekly options available, and the Nov1-13 calls would expire on Friday, November 1st. four days after the announcement after the close on Monday. I paid 62.67 for the Jan-14 470 call and sold the Nov1-13 525 call for 17.28, shelling out a net 45.39 (4539) for each spread. (Commissions on this trade at thinkorswim were 2.50). The intrinsic value of this spread was 55 (the difference between 525 and 470) which means if the stock moved higher, no matter how high it went, it would always be worth a minimum of 55, or almost 10 above what I paid for it. Since the Jan-14 calls had almost three more months of remaining life than the Nov1-13 calls I sold, they would be worth more (probably at least 5 more) than the intrinsic value when I planned to sell them on Friday. So I knew that no matter how much the stock were to move higher, I was guaranteed a gain on Friday. If the stock managed to stay right at 525 and the Nov-1 525 call expired worthless (or I had to buy it back for a minimal amount), I stood to gain the entire 17.28 I had collected less a little that the Jan-14 call might decay in four days. A flat market would net me about a 36 gain on my investment, and any higher price for AAPL would result in at least a 25 gain. After a company makes its announcement, all option prices tend to fall, especially in the shortest-term series that expires just after the announcement. However, deep in-the-money options like the one I bought derive most of their value from being so deep in the money, and they generally do not fall nearly as much as shorter-term, nearer-the-money options. On the downside, the stock could fall at least 20 before I would incur a loss. Since the delta of the Jan-14 470 call was 80, if the stock fell 20, my long call might fall about 16 (20 x .80). That would still be less than the 17.28 I collected from the 525 which would expire worthless so I would still make a gain. Actually, as the stock falls in value, delta for an in-the-money call gets lower, and the Jan-14 call would fall by less than 16. The stock could probably go down at least 25 before I lost money with my original spread. In the event that AAPL fell over 25 so I lost some money on the spread, since I like the company and it is now trading for only 500, I might want to hang onto my 470 call rather than selling it on Friday. I might sell another 525 (or other strike) call with a few weeks of remaining life, reducing my initial investment by that amount. I like to make an investment that could make 25 or more in a single week if a company I like stays flat or goes higher by any amount after an announcement, and the stock can fall about 10 and I still make a gain. A more conservative investment would be to sell an in-the-money call rather than an at-the-money call. While the potential maximum gain would be less, you could handle a much greater drop in the stock value before you entered loss territory on the downside. Monday, May 13th, 2013 The Green Mountain Coffee Roasters (GMCR) spread I recommended last week resulted in a 20 gain. Not bad considering we were blindsided by their announcing a new 5-year deal with Starbucks that shot the stock 25 higher while we were betting on a lower post-announcement price. Our gain was not as great as last weeks 50 gain on Apple, but we will take 20 anytime (Im sorry, but I executed the Apple spreads in a Terrys Tips portfolio and did not share it with the free newsletter subscribers). This week I have two earnings-related plays which need to be made before the close on Wednesday if you want to participate. If you read down further, there is information on how you can become a Terrys Tips Insider absolutely free Two Earnings Play for This Week Deere and Sina Sina Corporation (SINA) is pretty much the same as Yahoo but operates in China. I have written a Seeking Alpha article about the company 8211 How To Play The Sina Corporation Earnings Ann8230 in which I explain why I believe that the stock will probably dip a bit after Wednesdays announcement (largely because expectations are high, the current valuation is pricey, and hedge funds are selling shares). I recommended these trades to play the SINA announcement with the stock at about 59: BTO 10 SINA Jun-13 55 puts (SINA130622P55) STO 10 SINA May-13 55 puts (SINA130518P55) for a debit of 1.01 (buying a calendar) BTO 10 SINA Jun-13 57.5 puts (SINA130622P57.5) STO 10 SINA May-13 57.5 puts (SINA130518P57.5) for a debit of 1.11 (buying a calendar) BTO 10 SINA Jun-13 60 calls (SINA130622C60) STO 10 SINA May-13 60 calls (SINA130518C60) for a debit of 1.18 (buying a calendar) These trades should make a gain if the stock goes up by less than 5 or down by less than 10 by Friday at the close. The other earnings play involves Deere amp Co. (DE) which has the unenviable record of falling four straight quarters after announcing, even when they bested expectations. I have also written a Seeking Alpha article on this play How To Play the Deere amp Company Earnings Announcement. Expectations are high here, too, and I expect a lower price than the current 93 after earnings. Here are the spreads I am making in Deere: Buy To Open 10 DE Jun-13 95 puts (DE130622P95) Sell To Open 10 DE May-13 92.5 puts (DE130518P92.5) for a debit of 2.35 (buying a diagonal) Buy to Open 5 DE Jun-13 90 puts (DE130622P90) Sell to Open 5 DE May-13 90 puts (DE130518P90) for a debit of .90 (buying a calendar) These spreads will do well if the stock falls but start to lose money if the stock moves more than 2 higher. Please check both Seeking Alpha articles for my complete reasoning for these spreads as well as a risk profile graph for each. Tuesday, February 12th, 2013 Apples Fundamental Great Value May Soon Get a Gigantic PR Boost Apple (AAPL) has become one of the least expensive stocks in the entire market based on a fundamental value. Subtracting out its 128 per-share cash value (121.3 billion/939 million shares outstanding), its trailing P/E is a ridiculously-low 7.9. Even if you do not adjust for cash, the trailing P/E is 10.88 and forward P/E is 9.43 according to Yahoo Finance. The company pays a 2.2 forward dividend rate and the pay-out ratio is only 12 so there is an excellent chance that this will increase in the future or some other cash-distribution method such as the preferred stock proposal advanced by hedge fund manager David Einhorn is instituted. The only way that such a low valuation could be justified would be if the growth rate slowed dramatically. Surely, it will fall significantly from the nearly 50 growth numbers that it has sported for the last five years, but the culture of this company is to continually come up with new products which will appeal to its growing base of satisfied customers, and it has barely scratched the potential in China (where Tim Cook said would be their largest market). This year Apple will probably seal a deal with China Telecom (CHA), the largest mobile carrier by far in the world. Here are the YOY growth rates over the past five years: aapl graph YOY quarterly growth Admittedly, the current growth rate is the absolute lowest that it has been for the past five years, but look what happened in November 2009 when it was at a similarly low level. The growth rate really took place from that point. Will history repeat itself According to Zacks Investment Research, analysts expect the Apples growth rate in 2014 tooo be 15.30. When a companys future growth rate is less than its cash-adjusted P/E, it should be considered to be a fundamental bargain. That is precisely where AAPL is right now. There is also a potential technical indicator justification for buying the stock at this time: AAPL 50 Day Moving Average One of the smartest investing decisions you could have made over the past year was to buy AAPL when it rose above the 50-day moving average and sell it when it fell below that moving average. This strategy would have picked up the big upward move from late June to October and also picked up the huge drop since that time. If you check out the slope of the most recent stock price move as well as the 50-day average, you can see that they are on a collision course to cross over one another in the next two weeks. This might be the perfect time to get in ahead of this important technical indicator before it actually kicks in. Even if you dont believe in technical analysis, there are so many people out there who do believe in it that it becomes a self-fulfilling prophecy once it is triggered. In addition to both fundamental and possible technical reasons the AAPL is undervalued at its current price, there is the possibility that a public relations coup of epic proportions might be on its way on this very day. On December 6, 2012, Apple (AAPL) CEO Tim Cook announced that his company would shift manufacturing of one computer line from Asia to the United States. Next year we are going to bring some production to the U. S. on the Mac, Cook told Bloomberg Businessweek . We8217ve been working on this for a long time, and we were getting closer to it. It will happen in 2013. We8217re really proud of it. We could have quickly maybe done just assembly, but it8217s broader because we wanted to do something more substantial. The announcement was generally discounted as a symbolic effort to improve its public image which has been tarnished in recent years by reports of labor issues at Foxconn, its major contract supplier in China. At the time of his announcement, AAPL was trading at 534, or about 10 lower than it closed today Monday, February 11th (480). Over this same time period, the SampP 500 has gained almost 7. Clearly, a more positive public image doesnt necessarily result in a higher stock price, at least all by itself. Analysts expected the amount of production that would be shifted to the United States to be negligible. Cook stated that they would invest 100 million to ramp up to make Mac computers, a pittance compared to the 121 billion in cash they are sitting on (and which has been the source of multiple suggestions lately on how they can best use this stash). But symbolically, if a huge company like Apple shifts some manufacturing jobs to the U. S. joining recent moves by Caterpillar (CAT) and General Electric (GE), and other large companies (according to a Boston Consulting Group survey ), maybe more others might join the party and collectively reduce our unemployment rate that unhappily hovers around 8 these days. There seems to be a nationwide movement to buy local. While this usually refers to locally-grown fruits, vegetables and meat products, buy American has been a long-standing slogan in our country. Maybe Apple will figure out that the extra cost of hiring U. S. workers for some manufacturing jobs adds to the bottom line because certain segments of the population will reward them by buying their products rather than Samsungs. It seemed unusual to me that an oft-repeated tag line scrolling across the TV screen on CNN today was that Apples Tim Cook would be at President Obamas State of the Union Address. There undoubtedly will be dozens of other more important real celebrities in attendance, but why did Tim Cook get all the publicity Could it be possible that Mr. Obama will publicly recognize Tim Cooks promise to return manufacturing jobs to the United States, and give some specifics of how many people might be employed or where the new factories might be located Maybe Mr. Cook will be appointed to head up a commission of other large domestic company CEOs to encourage other companies to join the movement to bring back jobs to America. Maybe the President will announce that Apple will be making the iWatch using Corning Glass in New York rather than Zhengzhou, or some other positive news which might reflect well on Apple as well as our nation. Will such publicity goose up the stock It didnt when the initial announcement was made in December. But maybe this time it will be different. An interview on Bloomberg Businessweek is a fairly commonplace event, but a company being recognized in a State of the Union Address is something serious and potentially beneficial to a company whose luster has faded as the stock has plummeted from a high over 700 a few months ago to 480 today. Tuesday, January 22nd, 2013 Apple announces earnings Wednesday after the close and I have come up with a strategy that looks like it can make a decent gain for the week (ranging from 5 to 15) with almost no chance of incurring a loss. The big downside of the strategy is that it requires an investment of about 16,000. I understand that many subscribers are looking for less costly option investments. However, if you can afford an investment of this size, check out the Seeking Alpha article I wrote just yesterday. Here is the link 8211 A Remarkably Safe Way To Play The Apple Earnings Announcement This is the third week in a row that I have offered a strategy centering on the unusually-high option prices in the series that expires just after an earnings announcement. The second play involved eBay 8211 How to Play the EBAY Earnings Announcement. I waited too long to close out my spreads this time around (many subscribers gained 24 or more). But I did manage to make 11.6 after commissions, still not a bad week. I think this weeks earnings-announcement play is the safest one yet in spite of the high cost requirement. I am also sharing with paid subscribers a most promising play in Starbucks (SBUX). Making 36 mdash A Duffers Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways (and sometimes the woods). Learn why Dr. Allen believes that the 10K Strategy is less risky than owning stocks or mutual funds, and why it is especially appropriate for your IRA. Success Stories I have been trading the equity markets with many different strategies for over 40 years. Terry Allens strategies have been the most consistent money makers for me. I used them during the 2008 melt-down, to earn over 50 annualized return, while all my neighbors were crying about their losses. thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. and Terrys Tips are separate, unaffiliated companies and are not responsible for each others services and products. copyCopyright 2001-2016 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips